21.4. Riesgo de liquidez El objetivo del Grupo es mantener un equilibrio entre la continuidad de la financiación y la flexibilidad a través de la utilización, principalmente, de préstamos bancarios. Los vencimientos de dichos instrumentos financieros coinciden en el tiempo con los flujos de caja generados por las actividades ordinarias del Grupo, lo cual permite minimizar el riesgo de liquidez y asegurar la continuidad de las operaciones. En este sentido cabe destacar los siguientes puntos: • El Grupo tiene un fondo de maniobra positivo de 90.007.496,79 euros (85.705.425,67 euros al cierre del ejercicio precedente), lo cual permite asegurar la cancelación de los pasivos corrientes. (El fondo de maniobra se define como la diferencia entre el Activo Circulante y el Pasivo Circulante). • Existe un saldo significativo de pólizas de crédito con un importe aún no dispuesto por el grupo. En concreto, el saldo no dispuesto de estas pólizas al cierre del ejercicio 2021 ascendía a 8.450.000,00 euros para las pólizas a corto plazo no existiendo pólizas a largo plazo. • Al cierre del ejercicio 2020 estos importes no dispuestos eran de 2.300.000,00 y 7.650.000,00 euros respectivamente. • Esto hace que el grupo pueda disponer de la liquidez necesaria para afrontar cualquier dificultad que pudiera surgir en los ejercicios futuros. Previsión de impacto en tesorería de pasivos financieros derivados (en euros). Al cierre del ejercicio 2020 se hizo la siguiente previsión del impacto en tesorería de los pasivos financieros derivados. Ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2020 Corto plazo Largo plazo Total Préstamos y créditos Derivados financieros -6.003.760,93 0,00 -6.003.760,93 Estos derivados se cancelaron completamente durante el ejercicio 2021. 21.5. Gestión del capital El Consejo de Administración de Prim, S.A., responsable de la gestión del capital del Grupo, considera claves los siguientes aspectos para la determinación de la estructura de capital del Grupo consolidado: • La consideración del coste de capital en cada momento, buscando una combinación entre financiación propia y ajena que optimice el coste del capital. • Mantener un fondo de maniobra y un ratio de apalancamiento que permita a Prim, S.A. obtener y mantener la calificación crediticia deseada en el medio plazo, y que permita compaginar la generación de recursos líquidos con otros usos alternativos que puedan presentarse en cada momento en la búsqueda del crecimiento del negocio. • El ratio Patrimonio Neto/Pasivo exigible ha pasado de 2,15 en 2020 a 2,08 en 2021 considerándose adecuado para cubrir las necesidades de estructura y operativas detectadas. De esta forma se financia el total del activo. En relación con éste el activo no corriente se situó en 2021 en un 24,43% y el activo corriente en el 75,57% (un 24,45% y un 75,55% en el ejercicio 2020) consiguiéndose, de este modo, la estructura deseada en relación con el capital circulante. PÁGINA 77 PRIM, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES 2021
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